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- ¿Cuáles son los dos riesgos a los que se enfrenta un inversor de CMO??
- ¿Qué tramo tiene el mayor riesgo de pago anticipado??
- ¿Los PACS tienen riesgo de extensión??
- ¿Son los CMO una buena inversión??
- ¿Están titulizados los CMO??
- ¿Por qué el prepago es malo??
- ¿Cómo afectan los prepagos a la vida media ponderada??
- Que significa CDO?
- ¿Se gravan impuestos a los CMO??
- ¿Están los CMO respaldados por el gobierno??
- ¿Qué es el tramo AZ??
- ¿Los CMO tienen riesgo crediticio??
- ¿GNMA es una FHA??
- ¿Qué sucede con los CMO solo de principal cuando las tasas de interés disminuyen??
¿Cuáles son los dos riesgos a los que se enfrenta un inversor de CMO??
Los riesgos para los inversores de CMO incluyen la posibilidad de que todos los pagos no se realicen a tiempo, la pérdida de la prima debido a los pagos anticipados, el riesgo de mercado cuando las tasas de interés suben y el pago anticipado y las extensiones cuando el capital se devuelve antes o después de lo esperado.
¿Qué tramo tiene el mayor riesgo de pago anticipado??
Tramos de clase de amortización planificada (PAC): este tipo de CMO es el más común porque tiene la fecha de prepago más segura. El riesgo de pago anticipado y extensión puede ser anulado de alguna manera por un tramo complementario, que asume un mayor grado de riesgo.
¿Los PACS tienen riesgo de extensión??
Los límites de la protección del tramo PAC
La medida de protección del riesgo de reembolso, que incluye tanto el riesgo de contracción como el de extensión, está limitada por el tamaño del bono complementario y la velocidad del reembolso. Si la velocidad de reembolso es demasiado lenta (por debajo del collar de PAC inferior), la vida útil del tramo de PAC se extiende.
¿Son los CMO una buena inversión??
Todas las inversiones conllevan riesgos. Pero los CMO son inversiones relativamente seguras porque muchos de los préstamos hipotecarios en los CMO están asegurados por grandes inversores hipotecarios como Ginnie Mae, Fannie Mae o Freddie Mac. Estos préstamos, debido a las agencias que los aseguran, generalmente conllevan un menor riesgo de incumplimiento.
¿Están titulizados los CMO??
El desarrollo del CDO llenó un vacío y proporcionó una forma válida para que las instituciones crediticias transfirieran esencialmente deuda a inversiones a través de la titulización, de la misma manera que las hipotecas se titulizaron en CMO.
¿Por qué el prepago es malo??
¿Por qué es importante el riesgo de pago anticipado?? Cuando un prestatario paga por adelantado un préstamo, el prestatario ahorra muchos intereses. Pero eso significa que el prestamista también pierde todos esos intereses. En consecuencia, el pago anticipado a veces puede conllevar una multa, y esto se indica en los documentos del préstamo.
¿Cómo afectan los prepagos a la vida media ponderada??
Los pagos anticipados reducen el WAL, lo que significa que se obtienen menos ingresos por intereses durante la vigencia del bono, y esa vida se acorta con cada pago anticipado.
Que significa CDO?
Una obligación de deuda garantizada (CDO) es un producto financiero estructurado complejo que está respaldado por un conjunto de préstamos y otros activos y se vende a inversores institucionales. ... Estos activos se convierten en garantía si el préstamo incumple.
¿Se gravan impuestos a los CMO??
La parte de intereses de los pagos a los inversores de CMO está sujeta a impuestos sobre la renta federales, estatales y locales. ... Cualquier parte del pago de CMO que represente la devolución del principal o el costo original no está sujeta a impuestos.
¿Están los CMO respaldados por el gobierno??
Algunos CMO están garantizados por la Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno (GNMA o Ginnie Mae) y la agencia de la U.S. gobierno o por U.S. empresas patrocinadas por el gobierno como la Asociación Hipotecaria Nacional Federal (FNMA o Fannie Mae) o la Corporación Hipotecaria Federal de Préstamos para la Vivienda (FHLMC o Freddie Mac).
¿Qué es el tramo AZ??
Un tramo Z es un tramo de OCM. Con la excepción de los tramos Z de salto, los propietarios del tramo Z no reciben flujo de efectivo de la garantía hipotecaria subyacente hasta que se retiran los otros tramos. Durante el período en el que otros tramos aún están pendientes, los propietarios del tramo Z reciben crédito por intereses periódicos.
¿Los CMO tienen riesgo crediticio??
Los CMO de préstamos completos están sujetos tanto al riesgo crediticio como al riesgo de tasa de interés. Los emisores de CMO de préstamos completos generalmente estructuran sus acuerdos para reducir el riesgo crediticio de todas ciertas clases de bonos ("Bonos senior") mediante la utilización de diversas formas de protección crediticia en la estructura del acuerdo.
¿GNMA es una FHA??
No cualquier préstamo viene con esta garantía hermética. Los MBS de Ginnie Mae están asegurados por la Administración Federal de Vivienda (FHA), que generalmente proporciona hipotecas para compradores de vivienda por primera vez y de bajos ingresos, entre otros grupos desatendidos.
¿Qué sucede con los CMO solo de principal cuando las tasas de interés disminuyen??
Si las tasas de interés bajan, los pagos anticipados aumentarán, ya que los propietarios refinancian para obtener una tasa de interés más baja, lo que acorta la vida útil del tramo. El inversor obtiene menos de lo esperado y es posible que no pueda reinvertir por una tasa de interés y un riesgo comparables, lo que se denomina riesgo de reinversión.
